美联储9月加息概率大降！美伊局势又有幺蛾子，AI行情王者归来 美元连跌三日

LTG GoldRock财经报社(欧洲)讯 周三(8月5日)全球股市小幅上涨，美国股市连续四日上涨后动能有所减弱，投资者正在评估科技巨头最新财报表现；与此同时，由于中东航运安全面临新的威胁，市场对美伊谈判的乐观情绪有所降温，油价回升。

欧洲方面，斯托克600指数早盘涨幅回吐。诺和诺德股价下跌4%，此前其畅销减肥药Wegovy销售表现不及市场预期。汇丰控股股价也因多家分析师下调评级而走低，部分分析师认为该股在近期上涨后可能需要暂停整理。

其他欧洲个股方面，西门子能源股价上涨，此前天然气涡轮机和电网设备需求增长推动利润率改善。嘉能可上涨4%，此前公司公布利润大幅增长。山德士集团第二季度净销售额符合预期，股价上涨7%。

不过，德国芯片制造商英飞凌科技下跌超过5%，此前公司虽然第四季度营收符合分析师预期，但利润率面临压力。

法国兴业银行欧洲股票策略主管Roland Kaloyan表示：“AI交易的新变化在于，半导体企业和大型云计算企业之间出现了明显分化。这意味着，那些无法投资指数、只能主动选股的股票组合经理，现在面临更大的选股挑战。”

由于人工智能基础设施投入大幅增加的新证据提振市场，日本日经225指数上涨3.7%，升至7月23日以来最高水平；韩国股市延续近期波动走势，收盘上涨3.8%。

标普500指数期货上涨0.3%，纳斯达克100指数期货基本持平。英伟达盘前上涨，此前其关键合作伙伴公布月度销售大幅增长，显示全球人工智能基础设施建设需求依然强劲。云网络设备公司Arista Networks Inc.股价一度上涨14%，此前该公司预计第三季度营收将好于市场预期。

不过，SpaceX盘前交易中下跌超过10%，此前该公司预计其人工智能业务支出将高于此前预期。AMD因销售前景令人失望，股价下跌约8%。

Pepperstone研究主管Chris Weston表示：“SpaceX在运营层面持续表现强劲，但其雄心勃勃的投资计划意味着，中长期来看，公司几乎肯定需要额外资本支持。”

AI需求仍存在

近期市场调整已经令科技股估值回落至更合理水平，帮助投资者恢复信心。此前一个月，市场波动加剧导致多家对冲基金遭遇亏损。

Saxo Markets新加坡首席投资策略师Charu Chanana表示，近期市场抛售背后的三大压力——AI支出担忧、债券收益率上升以及油价上涨——正在同时缓解。她表示，强劲的企业盈利正在让投资者相信AI需求依然存在，而油价和债券收益率下降则减轻了估值压力。

MSCI全球半导体指数此前较6月峰值下跌超过20%，主要原因是市场担忧人工智能投资热潮是否可持续，以及中国先进芯片制造的发展进程。不过，该指数随后已经反弹15%。

法国巴黎银行财富管理德国首席投资官Stephan Kemper表示：“尽管部分个股层面存在一些失望，但这些数据仍然确认了整体宏观趋势依然稳固，因为它们证明了计算基础设施建设的持续性。因此，即使部分企业表现承压，整个科技板块仍然可能受益。”

彭博宏观策略师Skylar Montgomery Koning表示：“股市并不需要油价进一步下跌才能继续上涨。对股市更重要的支撑来自基本面。第二季度企业盈利表现强劲，尽管大宗商品价格和收益率仍处于较高水平，这意味着即使中东局势升级，也需要更大的冲击才能引发股市抛售。同时，7月市场仓位调整已经为投资者重新增加风险敞口留下空间。”

油价小幅回升

与此同时，布伦特原油价格回升，收复了周二**5.3%**的部分跌幅。此前，也门胡塞武装组织威胁将升级对沙特北部红海船只的袭击。

不过，油价仍维持在每桶约80美元附近。此前有报道称，美国、伊朗和阿曼正在接近达成一项协议，以恢复霍尔木兹海峡石油运输，相关协议目标在周三公布。

杰富瑞国际策略师Mohit Kumar表示：“随着油价回到75至80美元区间，市场可以重新关注基本面，而目前基本面仍然强劲。企业盈利表现稳健，市场仍有大量流动性。此外，投资者持仓已经明显调整，这为风险资产进一步上涨创造了良好环境。”

荷兰国际集团分析师表示：“目前，美国和伊朗在霍尔木兹海峡管理问题上仍存在明显分歧，当然，核问题也是如此。协议存在很现实的风险，即可能像此前的谅解备忘录一样迅速瓦解。”

澳大利亚联邦银行能源经济学家John Oh表示，霍尔木兹海峡的能源运输流量表现比最初预期更具韧性，上周可能已经恢复至战前水平的40%-45%。

他在报告中写道：“我们估计，只要运输流量恢复至战前水平的50%-60%，全球石油市场就可能重新进入供应过剩状态。”

美债持稳

这一进展正在缓解通胀担忧，并降低美国国债收益率进一步上行的压力。美国国债价格基本稳定。目前，10年期美国国债收益率为4.606%，低于上周触及的**4.747%**高点。

道明证券全球经济主管James Rossiter表示，美联储将密切关注下一轮美国经济数据，包括周五公布的就业报告以及下周公布的通胀数据。他表示，如果美联储从维持利率稳定转向开启紧缩周期，“市场将作出强烈反应”。

与此同时，市场将美联储9月加息概率从67%下调至57%。堪萨斯城联储主席杰夫·施密德周二发表讲话，呼吁采取更紧缩政策，以帮助通胀回落至央行2%的目标水平。

由于市场乐观预期霍尔木兹海峡可能重新开放，欧元区政府债券收益率开盘走低。

美国财政部长贝森特表示，美国与伊朗就重新开放这一关键航道达成协议已经接近。德国10年期国债收益率下降2.3个基点，至3.089%。

杰富瑞策略师Mohit Kumar在报告中表示：“我们的判断仍然是，双方最终会达成某种形式的协议，因为美国和伊朗都不希望重新陷入全面战争。”

不过，他也警告称，这可能只是“一种妥协方案，而不是持久和平协议”。他表示，伊朗不太可能轻易放弃对霍尔木兹海峡的控制。

美元走弱

美元方面，作为中东冲突期间主要避险资产的美元，兑多数G10货币走弱。美元强弱指数下跌0.1%，连续第三个交易日下滑。

欧元兑美元基本持平，报1.1540美元，略低于近期创下的六周高点1.1559美元。

美元兑日元稳定在157.75附近，但市场仍然担忧日本政府可能进行干预。

美国财政部长斯科特·贝森特表示，他相信日本央行行长植田和男将“做出最有利于日本经济的决定”。市场认为这一表态是在鼓励日本央行进一步加息。

上周，日本和美国罕见地联合进行日元买入干预，并表示如有必要将采取进一步行动支持日元。

黄金、白银和铂金价格均上涨，因为在利率不上调的环境下，这些不产生利息收益的贵金属受到支撑。黄金上涨2.1%，至约4164美元。

展望当天市场，投资者将继续关注美国就业数据，7月ADP就业报告即将公布。外汇交易员仍将关注日本是否干预汇市，此前贝森特表示，美国将“采取一切必要措施”支持日本。此外，当天重点财报包括制药巨头礼来和迪士尼。